Komentarze do: Opcja zagłady http://www.adamduda.pl/2008/12/16/opcja-zaglady/ Ekonomia, Polityka, Peak Oil Fri, 10 Feb 2012 10:35:49 +0000 hourly 1 http://wordpress.org/?v=3.3 Autor: Adam Duda http://www.adamduda.pl/2008/12/16/opcja-zaglady/#comment-608 Adam Duda Fri, 19 Dec 2008 07:12:08 +0000 http://adamduda.wordpress.com/?p=669#comment-608 bo cena opcji uzależniona jest od zmienności. większa zmienność większy koszt. tylko ze eksporteży zamiast się zabezpieczyć to zaspekulowali - wtedy kiedy zmienność a więc cena opcji była mała. teraz zabezpieczenie jest droższe. czyli longi drogie ale za shorta otrzymuje więcej kasy :) bo cena opcji uzależniona jest od zmienności. większa zmienność większy koszt. tylko ze eksporteży zamiast się zabezpieczyć to zaspekulowali – wtedy kiedy zmienność a więc cena opcji była mała.
teraz zabezpieczenie jest droższe. czyli longi drogie ale za shorta otrzymuje więcej kasy :)

]]> Autor: cynik9 http://www.adamduda.pl/2008/12/16/opcja-zaglady/#comment-607 cynik9 Thu, 18 Dec 2008 21:44:33 +0000 http://adamduda.wordpress.com/?p=669#comment-607 Jeszcze jedno wtrącenie, mam wrażenie że często uciekające z pola uwagi. Opcje mają w ogólności niepomijalny KOSZT. Pomijalny koszt mają opcje na rzeczy generalnie mało prawdopodobne. W miarę jak prawdopodobieństwo się zwiększa cena opcji jako zabezpieczenia może pójść "bananas" i jako zabezpieczenie może stać się całkowicie bezsensowna. Re strangle: -> 2 opcje -> 2 koszty Jeszcze jedno wtrącenie, mam wrażenie że często uciekające z pola uwagi. Opcje mają w ogólności niepomijalny KOSZT. Pomijalny koszt mają opcje na rzeczy generalnie mało prawdopodobne. W miarę jak prawdopodobieństwo się zwiększa cena opcji jako zabezpieczenia może pójść „bananas” i jako zabezpieczenie może stać się całkowicie bezsensowna.

Re strangle: -> 2 opcje -> 2 koszty

]]> Autor: marek_koniarek http://www.adamduda.pl/2008/12/16/opcja-zaglady/#comment-606 marek_koniarek Thu, 18 Dec 2008 14:03:41 +0000 http://adamduda.wordpress.com/?p=669#comment-606 "Jak dzieci. Czyli tracą na tym, co nie było zabezpieczaniem a czystym hazardem. I jak hazardziści powinni być traktowani. Bankrutować i uczyć się podstaw strategii opcyjnych. I wbić sobie do głowy, że inwestuje się w to, co się rozumie." genialne !! zeby bylo smieszniej to tak samo bylo w 2000 - 02 roku, przyklad 1 lepszy stocznie..usdpln = 4,000 - nie zabezpieczamy sie , bo to hazard, bo ktos wczesniej stracil...co wiemy bylo potem ze stoczniami i ich kontraktami dobrze wiemy pewnie teraz wszystko zostanie wrzucone do worka - spekulacje, ze nie warto, ze to bezsensu.. „Jak dzieci. Czyli tracą na tym, co nie było zabezpieczaniem a czystym hazardem. I jak hazardziści powinni być traktowani. Bankrutować i uczyć się podstaw strategii opcyjnych. I wbić sobie do głowy, że inwestuje się w to, co się rozumie.”

genialne !!

zeby bylo smieszniej to tak samo bylo w 2000 – 02 roku, przyklad 1 lepszy stocznie..usdpln = 4,000 – nie zabezpieczamy sie , bo to hazard, bo ktos wczesniej stracil…co wiemy bylo potem ze stoczniami i ich kontraktami dobrze wiemy

pewnie teraz wszystko zostanie wrzucone do worka – spekulacje, ze nie warto, ze to bezsensu..

]]> Autor: Adam Duda http://www.adamduda.pl/2008/12/16/opcja-zaglady/#comment-605 Adam Duda Thu, 18 Dec 2008 13:24:50 +0000 http://adamduda.wordpress.com/?p=669#comment-605 A tak na marginesie to chyba każdy zdjaje sobie sprawę, że jeżeli jest nie zamkniętych 0,5 mld Eur (choć dzis słyszałem cyfre 5 mld.) opcji short call to kładzie to ogromną presje na wzrost Euro względem PLN. pytanie czy jest to w cenach czy nie.. ale takich rzeczy nigdy nie wiadomo :):) A tak na marginesie to chyba każdy zdjaje sobie sprawę, że jeżeli jest nie zamkniętych 0,5 mld Eur (choć dzis słyszałem cyfre 5 mld.) opcji short call to kładzie to ogromną presje na wzrost Euro względem PLN. pytanie czy jest to w cenach czy nie.. ale takich rzeczy nigdy nie wiadomo :) :)

]]> Autor: Adam Duda http://www.adamduda.pl/2008/12/16/opcja-zaglady/#comment-604 Adam Duda Thu, 18 Dec 2008 11:27:44 +0000 http://adamduda.wordpress.com/?p=669#comment-604 Jan 24 Jasne. tylko nie wchodziłbym w takie szczegóły.. raczej dobrze by było żeby zrozumieć to co jest w poście. Przeciętny czytacz gazet kompletnie nie rozumie co piszą dziennikarze. Czyta że Eksporterzy padli ofiarą spekulantów i takie wyciąga wnioski z artykułu. Tymczasem rzeczywistość jest kompletnie inna... to eksporterzy się zabawili w spekulantów, część nawet nie była tego świadoma, ale umowę podpisała. stelaże oczywiście to kombinacje tych podstawowych opcji. jak ktoś się chce dokształcić to ksiązke mogę polecić Johna Hull'a http://www.wig-press.com.pl/index.php?page_id=6&detailed=1&search=1&article_id=37 po tym wprowadzeniu można już o strandlach czytac ;) Jan 24
Jasne. tylko nie wchodziłbym w takie szczegóły.. raczej dobrze by było żeby zrozumieć to co jest w poście. Przeciętny czytacz gazet kompletnie nie rozumie co piszą dziennikarze. Czyta że Eksporterzy padli ofiarą spekulantów i takie wyciąga wnioski z artykułu. Tymczasem rzeczywistość jest kompletnie inna… to eksporterzy się zabawili w spekulantów, część nawet nie była tego świadoma, ale umowę podpisała.

stelaże oczywiście to kombinacje tych podstawowych opcji. jak ktoś się chce dokształcić to ksiązke mogę polecić
Johna Hull’a
http://www.wig-press.com.pl/index.php?page_id=6&detailed=1&search=1&article_id=37

po tym wprowadzeniu można już o strandlach czytac ;)

]]> Autor: Jan24 http://www.adamduda.pl/2008/12/16/opcja-zaglady/#comment-603 Jan24 Thu, 18 Dec 2008 10:25:30 +0000 http://adamduda.wordpress.com/?p=669#comment-603 @Adam Duda, Cynik Long Strandle ( lub stragle) są na pewno bezpieczniejszą strategią niż ich krótkie odpowiedniki, szczególnie zaś przy niskiej zmienności implikowanej. Ale to nie jest strategia dla kogoś, kto ma np. koszty w jednej walucie, a przychody w drugiej. Jeżeli umie do tego prawidłowo oszacować różnicę tych pozycji w czasie, to zabezpieczenie (nie spekulacja) będzie dla niego łatwe. Bez zabezpieczenia kurs walutowy decyduje o ostatecznym wyniku. Zabezpieczając się w jedną stronę (tutaj long put) przy niekorzystnej zmianie kursu będzie na ZERO (minus koszty puta), natomiast przy zmianie korzystnej wciąż będzie zarabiał - minus te same koszty. Wymyślono dlatego tzw. korytarze (long put+short call) w skali 1:1 w obrębie którego koszt jest minimalny lub zero, a poza nim ZAWSZE ZERO. Dlaczego jednak z tak bezpiecznych narzędzi zrobiono spekulacyjne monstrum pisze dość czytelnie na swoim blogu Jacek Maliszewski @Adam Duda, Cynik
Long Strandle ( lub stragle) są na pewno bezpieczniejszą strategią niż ich krótkie odpowiedniki, szczególnie zaś przy niskiej zmienności implikowanej. Ale to nie jest strategia dla kogoś, kto ma np. koszty w jednej walucie, a przychody w drugiej. Jeżeli umie do tego prawidłowo oszacować różnicę tych pozycji w czasie, to zabezpieczenie (nie spekulacja) będzie dla niego łatwe. Bez zabezpieczenia kurs walutowy decyduje o ostatecznym wyniku. Zabezpieczając się w jedną stronę (tutaj long put) przy niekorzystnej zmianie kursu będzie na ZERO (minus koszty puta), natomiast przy zmianie korzystnej wciąż będzie zarabiał – minus te same koszty.
Wymyślono dlatego tzw. korytarze (long put+short call) w skali 1:1 w obrębie którego koszt jest minimalny lub zero,
a poza nim ZAWSZE ZERO. Dlaczego jednak z tak bezpiecznych narzędzi zrobiono spekulacyjne monstrum pisze dość czytelnie na swoim blogu Jacek Maliszewski

]]> Autor: Antyetatysta http://www.adamduda.pl/2008/12/16/opcja-zaglady/#comment-602 Antyetatysta Wed, 17 Dec 2008 20:09:06 +0000 http://adamduda.wordpress.com/?p=669#comment-602 zasadniczo można zbudować zerokosztowo zabezpieczenie, że efektywny kurs transakcji będzie w określonym przedziale. I mogą to zrobić zarówno importerzy jak i eksporterzy. Oczywiście to pasmo nie będzie jakeś super korzystne w odniesieniu do kursu z dnia tworzenia zabezpieczenia ale doskonale zabezpiecza transakcjie i jak pisałem nie będzie nic kosztować. Ale do tego trzeba mieć wiedzę... gdzieś tak na poziomie 2 dniowego kursu o opcjach. Ale czego wymagać od "naszych" wspamniałych dyrektorów finansowych z nadania :( zasadniczo można zbudować zerokosztowo zabezpieczenie, że efektywny kurs transakcji będzie w określonym przedziale. I mogą to zrobić zarówno importerzy jak i eksporterzy. Oczywiście to pasmo nie będzie jakeś super korzystne w odniesieniu do kursu z dnia tworzenia zabezpieczenia ale doskonale zabezpiecza transakcjie i jak pisałem nie będzie nic kosztować. Ale do tego trzeba mieć wiedzę… gdzieś tak na poziomie 2 dniowego kursu o opcjach. Ale czego wymagać od „naszych” wspamniałych dyrektorów finansowych z nadania :(

]]>